Wochenbericht: Stimmung am Antimonmarkt schwach, Preise fallen weiter (29. Mai – 5. Juni)

Wochenbericht: Stimmung am Antimonmarkt schwach, Preise fallen weiter (29. Mai – 5. Juni)

I. Marktübersicht

Die Antimonpreise im Ausland wurden diese Woche zwischen 25.500 und 26.500 USD pro Tonne gehandelt und zeigten ähnliche Trends wie auf dem Inlandsmarkt. Die Haupthemmnisse bleiben eine schwache Nachfrage und eine starke abwartende Stimmung auf dem Markt. Derzeit herrscht auf den Auslandsmärkten eine pessimistische Stimmung, und die erhöhte Bereitschaft der Verkäufer, zu niedrigen Preisen zu verkaufen, hat das Preiszentrum weiter unter Druck gesetzt. Auf der Angebotsseite haben sich mögliche Veränderungen ergeben. Obwohl Thailands Rohstoffexporte nach China im April nur etwa 1.751 physische Tonnen betrugen, was einen starken Rückgang gegenüber dem vorherigen Exportvolumen von 5.000–9.000 physischen Tonnen darstellt, ist bei den Importen aus Myanmar noch kein signifikanter Rückgang zu verzeichnen, was darauf hindeutet, dass sich die Auswirkungen des Rückgangs möglicherweise verzögern und erst im Mai und in den folgenden Monaten sichtbar werden. Gleichzeitig verdient das zusätzliche Angebot aus Afrika weiterhin Aufmerksamkeit und kann das künftige Angebot teilweise ausgleichen. Angesichts des Angebots-Nachfrage-Spiels wird erwartet, dass die Antimonpreise im Ausland kurzfristig einen schwachen Abwärtstrend beibehalten werden.

Der inländische Antimonmarkt setzte seinen Rückgang in dieser Woche bei schwacher Marktstimmung fort. Die Zhonglianjin-Plattform zeigte im Laufe der Woche einen allgemeinen Abwärtstrend und brach zeitweise unter 120.000 Yuan/t, ein Niveau, das deutlich unter dem Spotmarkt liegt. Obwohl der Preisunterschied etwas mehr aktive Einkäufe als üblich anzog, zeigte das Abholsystem der Plattform (direkte Entnahme aus den Lagern, Einzellos von etwa 21 Tonnen), dass die Aktivität zu niedrigen Preisen begrenzt blieb. Obwohl die Spotpreise noch nicht an diesem Plattformpreis verankert sind, hat die anhaltende Schwäche der Plattform die rückläufigen Markterwartungen verstärkt, wodurch möglicherweise das allgemeine Preisunterstützungsniveau gesenkt und die Bereitschaft zur nachgelagerten Beschaffung unterdrückt wird. Durch die kombinierte Wirkung der „Kaufen Sie bei steigendem Markt“-Mentalität und der schwachen Nachfrage wurde der Rückgang noch verstärkt. Obwohl das Angebot aktiv zurückgegangen ist, gibt es unterdessen keine Anzeichen für eine Verbesserung der Nachfrage. Die Beschaffung von Flammschutzmitteln und Photovoltaikglas ist nach wie vor schwach, aber auf Auslandsbestellungen für Ethylenglykol-Antimon und Antimon-Masterbatch kann geachtet werden. An der Spotfront sind die Notierungen für Antimonbarren aufgrund der starken Korrektur auf der Plattform äußerst chaotisch geworden. Nehmen wir als Beispiel den Antimonbarren Nr. 1: Die High-End-Notierungen liegen bei 150.000 Yuan/t, die Mainstream-Notierungen liegen bei 140.000–145.000 Yuan/t und die Low-End-Notierungen liegen bei 135.000 Yuan/t, was eine große Lücke zum Plattformpreis unter 120.000 Yuan/t darstellt. 99,8 % Antimontrioxid wurden entsprechend auf rund 122.000 Yuan/t angepasst. Insgesamt bleibt die anhaltende Belastung durch die Nachfrage das Hauptproblem, und die Antimonpreise dürften weiterhin unter Druck bleiben und kurzfristig nach unten korrigieren.

II. Zusammenfassung der Zolldaten anderer Länder

Die Import-/Exportdaten des thailändischen Zolls für April 2026 zeigen: Thailand importierte etwa 7.674,7 physische Tonnen Antimon-Rohstoffe, exportierte etwa 6.061,0 physische Tonnen, wobei in Thailand netto etwa 1.613,7 physische Tonnen verblieben; ca. 427,3 Tonnen Antimontrioxid importiert, ca. 681,7 Tonnen exportiert, Nettoexport ca. 254,4 Tonnen; importierte nur 42,3 Tonnen Antimonbarren (hauptsächlich aus Japan und China), exportierte sogar 1.001,8 Tonnen, Nettoexport von etwa 959,5 Tonnen, wovon allein die Vereinigten Staaten 920 Tonnen abnahmen, was über 92 % ausmacht. Produktaufschlüsselung: Thailands Antimon-Rohstoffimporte hängen stark von Myanmar ab (7.653,7 physische Tonnen, 99,8 %), wobei vernachlässigbare Mengen aus Südafrika und Oman stammen. Die Exportziele sind verstreut: China (1.751,3 physische Tonnen), Myanmar (Reexporte: 2.204,9 Tonnen), Kambodscha (1.409,5 Tonnen), Laos (650,2 Tonnen), Vietnam (273,9 Tonnen), Pakistan (110,2 Tonnen), Indonesien (325,3 Tonnen), Südkorea (260,9 Tonnen), Indien (90 Tonnen) usw. Antimontrioxid-Exporte konzentrieren sich stark auf die Vereinigten Staaten Staaten; Importe aus anderen Ländern sind nahezu vernachlässigbar.

III. Analyse des nachgelagerten Sektors

Photovoltaikglas: Den Daten zufolge betrug die landesweite tägliche Schmelzkapazität von Photovoltaikglas am Donnerstag dieser Woche 75.585 Tonnen und setzte damit einen rückläufigen Trend fort. Der Markt ist sowohl auf der Angebots- als auch auf der Nachfrageseite schwach, die Preise divergieren und tendieren nach unten. Das Angebot schrumpft weiter, die Kapazitätsauslastung liegt bei 56,11 % (minus 0,83 % gegenüber dem Vormonat). Die Stilllegung/Reduzierung der Industrieöfen hat 8.195 Tonnen/Tag erreicht, wobei mit einer weiteren Reduzierung gerechnet wird. Die Nachfrage geht weiter zurück, führende Unternehmen senken die Preise, um Aufträge zu erhalten, was den Wettbewerb auf dem Markt verschärft. Obwohl eine Mengenfreigabe aus inländischen Zentralprojekten erwartet wird, haben Projektstartverzögerungen in Verbindung mit Anpassungen der Exportsteuerrückerstattungen die Exporte gebremst. Hohe Lagerbestände halten die Modulpreise in einer Bodenphase. In Bezug auf den Lagerbestand stiegen die Lagerbestände der Stichprobenunternehmen leicht auf 3,0199 Millionen Tonnen (56,82 Tage Lagerbestand, +0,23 % gegenüber dem Vormonat). Die Lieferungen sind aufgrund konzentrierter Lieferungen einiger Unternehmen akzeptabel, aber ohne weitere Produktionskürzungen stehen die Lagerbestände weiterhin unter Aufwärtsdruck. Die Rentabilität verschlechtert sich weiterhin, wobei der wöchentliche Nettogewinn für 2,0-mm-/3,2-mm-Glas deutlich auf -759 Yuan/Tonne bzw. -529 Yuan/Tonne sinkt. Es wird erwartet, dass sich der Preis für 2,0-mm-Glas nächste Woche vorübergehend im Bereich von 7,8–8,5 Yuan/Quadratmeter stabilisieren wird, weitere neue Tiefststände sind jedoch angesichts des harten Wettbewerbs nicht auszuschließen. Zukünftige Aufmerksamkeit sollte sich auf die Umsetzung von Produktionskürzungen nach der PV-Messe, das Tempo der nachgelagerten Modulbevorratung und den Betriebsdruck verschiedener Unternehmen konzentrieren.

Brom: Den Daten zufolge setzte der Markt am Donnerstag dieser Woche seinen schwachen und volatilen Trend bei schwachem Angebot und schwacher Nachfrage fort. Der Handel verlief gering, das Transaktionszentrum verlagerte sich auf den Bereich von 35.500–37.000 Yuan/Tonne. Auf der Angebotsseite erholte sich die Produktion stetig, da die Temperaturen in den Produktionsgebieten stiegen. Obwohl frühe Regenfälle das Tempo der Bromgewinnung aus dem Meerwasser vorübergehend verlangsamten, stieg das Gesamtangebot stetig an, wobei sich die Lagerbestände der Hersteller nur geringfügig anhäuften und kein Druck zur Entsorgung bestand. Die kostenseitige Unterstützung kam von höheren Schwefelpreisen in Verbindung mit geopolitischen Unruhen im Nahen Osten, die zu geringeren Importeingängen führten. Die Verkäufer hatten immer noch die Absicht, die Preise zu stützen, aber die tatsächlichen Verhandlungen lockerten sich allmählich. Es wird jedoch gemunkelt, dass ein Anstieg der Flammschutzmittelimporte zu erwarten ist, während das inländische Spotangebot im Allgemeinen weiterhin gering ist. Die Nachfrage blieb weiterhin schwach; Die Betriebsraten von bromierten Flammschutzmitteln, Pharmazeutika und Pestizid-Zwischenprodukten blieben niedrig. Terminalaufträge wurden nicht reibungslos übermittelt. Downstream verfolgte Strategien zur Reduzierung der Lagerbestände, tätigte nur kleine Just-in-Time-Nachschubkäufe und drückte gleichzeitig ständig auf die Preise. Es war keine ausgeprägte Bereitschaft zur Wiederauffüllung erkennbar, und die Vermittler waren im Allgemeinen pessimistisch und hielten Bargeld. Alles in allem befindet sich der Markt in einem intensiven Spiel zwischen „Herstellern, die die Preise stützen“ und „Nachfrage, die die Preise drückt“. Aufgrund der wechselseitigen Anziehungskraft klarer Angebotszuwächse und unzureichender Nachfrageunterstützung sind die kurzfristigen Preise stabil, aber schwach. Zukünftige Aufmerksamkeit sollte auf den Fortschritt der Importankünfte und eine wesentliche Verbesserung der nachgelagerten Endverbraucherbestellungen gerichtet werden.

IV. Prognose für die Antimonpreise in der kommenden Zeit

Basierend auf den aktuellen Angebot-Nachfrage-Fundamentaldaten und der Marktstimmung wird erwartet, dass die Antimonpreise kurzfristig einen schwachen Abwärtstrend beibehalten. Eine deutliche Erholung der Nachfrage ist nicht zu erkennen, die Beschaffung von Flammschutzmitteln und Photovoltaikglas bleibt schwach. Downstream-Unternehmen haben im Allgemeinen eine abwartende Haltung und „kaufen bei einem steigenden Markt“ und es besteht keine Bereitschaft, die Lagerbestände konzentriert aufzufüllen. Auf der Angebotsseite gibt es zwar potenzielle Kontraktionsfaktoren wie verringerte Rohstoffexporte aus Thailand und verzögerte Importe aus Myanmar, doch das zusätzliche Angebot aus Afrika nimmt allmählich zu, und die inländischen Sozialbestände sowie die Hafenbestände sind immer noch auf relativ hohem Niveau. Daher ist es unwahrscheinlich, dass der Angebotsdruck kurzfristig deutlich nachlässt. Darüber hinaus ist der Preis der Zhonglianjin-Plattform bereits unter 120.000 Yuan/Tonne gefallen. Obwohl die Spotpreise diesem Trend nicht vollständig gefolgt sind, wird die anhaltende Schwäche auf der Plattform die pessimistischen Erwartungen verstärken und die nachgelagerte Einkaufsaktivität dämpfen. Es wird erwartet, dass die inländischen Spotpreise für Antimonbarren Nr. 1 in den nächsten ein bis zwei Wochen unter Druck im Bereich von 135.000 bis 145.000 Yuan/Tonne stehen werden, und ein weiterer Test des Niveaus von 130.000 Yuan/Tonne kann nicht ausgeschlossen werden. Nachgeschalteten Anwendern wird empfohlen, bei Bedarf einzukaufen, Bestandsrisiken zu kontrollieren und die Geschwindigkeit der Rohstoffankünfte aus Übersee sowie die Umsetzung von Produktionskürzungen in der Photovoltaik-Glasindustrie zu überwachen.