Überangebot vs. Neue Möglichkeiten: Am Scheideweg der chinesischen UHMWPE-Industrie

Überangebot vs. Neue Möglichkeiten: Am Scheideweg der chinesischen UHMWPE-Industrie

Laut Statistik ist Chinas Produktionskapazität für ultrahochmolekulares Polyethylen (UHMWPE) im Jahr 2025 im Vergleich zu 2024 um 81 % gestiegen. Derzeit sind die Marktteilnehmer sowohl innerhalb als auch außerhalb der Branche besorgt über das bereits bestehende Überangebot auf dem UHMWPE-Markt und sind gleichzeitig voller Vorfreude auf die Chancen, die sich durch die Ausweitung neuer nachgelagerter Anwendungsszenarien ergeben. Der Herausgeber ist der Ansicht, dass wir uns dem Wandel, den die Branche durchläuft, stellen und dabei das objektive Gesetz des Überlebens des Stärkeren respektieren sollten. In den kommenden Jahren wird die UHMWPE-Industrie durch einen intensiveren Marktwettbewerb eine beschleunigte Produktiteration und -aktualisierung vorantreiben. Bis dahin wird Chinas UHMWPE-Markt den Weltmarkt in eine neue Ära der Entwicklung führen ...

I. Inmitten des inländischen UHMWPE-Investitionsbooms steigt die Kapazität im Jahresvergleich um 81 %

Ein Rückblick auf Chinas UHMWPE-Versorgungsdaten im letzten Jahrzehnt zeigt, dass das Gesamtkapazitätswachstum von 2016 bis 2022 auf einem relativ niedrigen Niveau blieb. Von 2023 bis 2025 kam es zu erheblichen Veränderungen.
Ab 2023 trat China in eine Phase der Inbetriebnahme großer Projekte ein. Die Kapazität stieg von 260.000 Tonnen/Jahr im Jahr 2023 auf 730.000 Tonnen im Jahr 2025, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von bis zu 66 %. Im Jahr 2023 markierte die Inbetriebnahme der röhrenförmigen kontinuierlichen Prozessanlage von Henan Watson mit einer Kapazität von 30.000 Tonnen/Jahr einen bedeutenden Durchbruch in Chinas UHMWPE-Produktionstechnologie. Im Jahr 2024 markierte der Betrieb der 100.000 Tonnen pro Jahr produzierenden Anlage von Zhongying Petrochemical den Eintritt Chinas in die Ära der UHMWPE-Produktion mit großer Kapazität. Am 28. Oktober 2025 nahm die Anlage in Puxijing mit einer Kapazität von 140.000 Tonnen pro Jahr offiziell die Produktion auf. Dies ist derzeit die größte Produktionsanlage in China, die allein 19 % der Gesamtkapazität ausmacht. Basierend auf bestehenden Betriebsanlagen und Projekten, deren Fertigstellung innerhalb des Jahres geplant ist, wird Chinas gesamte UHMWPE-Kapazität im Jahr 2025 auf 730.000 Tonnen geschätzt, mit einem Neuzugang von 330.000 Tonnen innerhalb des Jahres, was einer Wachstumsrate von 81 % im Vergleich zu 2024 entspricht. Angetrieben durch den Trend zur Autonomie der inländischen Lieferkette ist das UHMWPE-Kapazitätswachstum in den letzten drei Jahren hoch geblieben.

II. Die UHMWPE-Kapazität im Jahr 2025 konzentriert sich auf die östlichen Küstenregionen und macht 45 % aus

Zwischen 2020 und 2025 konzentrierte sich der Kapazitätsausbau auf Nordchina und Ostchina, wobei in diesen Regionen im Jahr 2025 neue Kapazitäten von 100.000 bzw. 160.000 Tonnen hinzukamen, was 35 % der gesamten neuen Kapazität ausmacht. Nordchina, Ostchina und Südchina sind die wichtigsten Verbrauchsregionen für UHMWPE in China, wobei sich die Produktionsanlagen in der Nähe nachgelagerter Verbrauchermärkte befinden. Um den Rohstoffeintrag und den Produktausstoß zu erleichtern, befinden sich die meisten neuen integrierten Projekte in Ostchina und Nordchina. Angetrieben durch den Vorstoß zu integrierten Raffinerie- und Chemieprojekten und mit der Fertigstellung großer Raffinationsanlagen hat UHMWPE als eines der unterstützenden nachgelagerten Produkte mit höherer Rentabilität als Allzweck-Polyethylen seine Kapazität entsprechend erweitert. In absoluten Zahlen liegt Ostchina, ein Zentrum für Privatunternehmen, landesweit an der Spitze der Kapazitäten. Seine Kapazität hat sich erheblich verändert und ist innerhalb von sechs Jahren um 190.000 Tonnen gestiegen und erreicht im Jahr 2025 330.000 Tonnen, was 45 % der nationalen Gesamtmenge ausmacht. Zu den wichtigsten Produzenten in dieser Region gehören Celanese, Shanghai Lianle, Jiujiang Zhongke Xinxing, Puxijing usw.
Nordchina verfügt landesweit über die zweitgrößte UHMWPE-Kapazität. Als wichtige Verbrauchsregion für nachgelagerte Produkte wie Platten, Rohre und Fasern liegen die Produktionsanlagen in der Nähe von Verbrauchermärkten. Im Jahr 2025 beträgt die Kapazität in dieser Region 240.000 Tonnen, was 33 % der nationalen Gesamtmenge entspricht. Zu den wichtigsten Produzenten zählen Liankun New Materials, Zhongying Nangang, Yulong Petrochemical usw. Nordwest-, Zentral- und Nordostchina verzeichneten relativ geringe Kapazitätserweiterungen. In Südchina und Südwestchina gab es in den letzten sechs Jahren keine neuen Kapazitätserweiterungen.

III. Die UHMWPE-Kapazität wird hauptsächlich von privaten Unternehmen gehalten und macht im Jahr 2025 59 % aus

Derzeit kann Chinas UHMWPE-Kapazität nach Unternehmenstyp in sechs Hauptgruppen eingeteilt werden: Privatunternehmen, Sinopec, PetroChina, Kohlechemieunternehmen, Joint Ventures und ausländisch finanzierte Unternehmen. Unter diesen können private Unternehmen, die eine starke Marktsensibilität und hohe Flexibilität nutzen, sich schnell an Veränderungen der Marktnachfrage anpassen und darauf reagieren und sich so eine führende Position auf dem UHMWPE-Markt sichern. Folglich ist ihr Kapazitätsanteil mit 59 % der Gesamtkapazität im Jahr 2025 am höchsten. Es folgen Joint Ventures und Sinopec-Unternehmen. Zusammen machen diese drei Kategorien über 80 % des Marktanteils aus.

IV. Die schnelle Entwicklung in aufstrebenden Bereichen führt zu einem gleichzeitigen Anstieg der UHMWPE-Importe und -Exporte

Von 2016 bis 2025 zeigte Chinas UHMWPE-Importvolumen einen steigenden Trend mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 27 %. Ab 2022 begannen chinesische Upstream-Hersteller, wie Yangzi Petrochemical und Shanghai Lianle, die Produktion von Lithium-Ionen-Batterie-Separatormaterialien zu steigern, da sie von einem Anstieg der Verkäufe von Fahrzeugen mit neuer Energie profitierten. Dies führte zu einer leichten Substitution importierter Separatormaterialien durch inländische, obwohl ein erheblicher Marktanteil unter anderem weiterhin von Celanese und Daelim gehalten wird. Von 2023 bis 2025 sorgte die rasante Entwicklung von Sektoren wie der Modernisierung der Landesverteidigung, dem Militär, der Luft- und Raumfahrt und der Luftfahrt für breitere Anwendungsszenarien für UHMWPE und förderte ein stetiges Wachstum der Importe. Im Jahr 2025 stieg das Importvolumen im Vergleich zu 2024 um 14 % und erreichte 160.000 Tonnen.
Chinas UHMWPE-Exportvolumen blieb von 2016 bis 2025 unter 20.000 Tonnen, wobei relativ geringe Exporte größtenteils auf dem Inlandsmarkt verbraucht wurden. Im Jahr 2025 betrug Chinas UHMWPE-Exportvolumen 19.000 Tonnen. Es versteht sich, dass inländische Produzenten selten direkt exportieren; Stattdessen werden die meisten Exporte von inländischen Händlern abgewickelt, die in Überseemärkte verkaufen.

V. Der UHMWPE-Verbrauch steigt von Jahr zu Jahr, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 15 % im Zeitraum 2016–2025.

Im letzten Jahrzehnt ist das Angebot in der UHMWPE-Industrie kontinuierlich gestiegen und die Nachfrage ist jährlich gestiegen. Obwohl das Nachfragewachstum nicht mit dem Angebot Schritt gehalten hat, wird die Weiterentwicklung der vorgelagerten Produktionstechnologie und der funktionalen Modifikationstechnologie in Verbindung mit kontinuierlichen Verbesserungen der nachgelagerten Produktverarbeitungstechniken und der Erweiterung der Anwendungsszenarien das Wachstum des UHMWPE-Verbrauchs vorantreiben. Im Jahr 2025 wird der Verbrauch voraussichtlich auf 390.000 Tonnen steigen.

In den segmentierten Verbrauchsbereichen machte der Bedarf an Separatoren im Jahr 2025 41 % aus, wobei ein Bedarf von 160.000 Tonnen/Jahr an erster Stelle stand. Der Blechsektor ist ausgereift und relativ stabil und stellt mit einem Anteil von 25 % und einer Nachfrage von 98.000 Tonnen/Jahr durchweg eines der größten Anwendungsfelder in China dar. Auf die Rohr- und Fasersektoren entfielen 19 % bzw. 13 % mit einem Bedarf von 74.000 Tonnen/Jahr bzw. 50.000 Tonnen/Jahr. Auf die Bereiche Medizin und Sonstige entfielen zusammen 2 %.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass auf der Grundlage einer Datenanalyse der Größe des UHMWPE-Marktes in China im vergangenen Jahrzehnt offensichtlich ist, dass China allmählich von der Rolle eines „Aufholers“ zu der eines „Führers“ übergeht. Gleichzeitig wandelt sich der chinesische Markt von der „Aufholphase“ mit schneller Kapazitätserweiterung in die „Dominanzphase“ mit zunehmender Wertsteigerung Investitionsjahr seit 2023. Derzeit sind die Marktteilnehmer sowohl innerhalb als auch außerhalb der Branche besorgt über das bereits bestehende Überangebot im UHMWPE-Markt und gleichzeitig voller Vorfreude auf die Chancen, die sich aus der Ausweitung neuer nachgelagerter Anwendungsszenarien ergeben. Wir glauben, dass es wichtig ist, sich dem Wandel zu stellen, den die Branche durchläuft, und dabei das objektive Gesetz des Überlebens des Stärkeren zu respektieren. In den kommenden Jahren wird die UHMWPE-Industrie durch einen intensiveren Marktwettbewerb eine beschleunigte Produktiteration und -aktualisierung vorantreiben. Bis dahin wird Chinas UHMWPE-Markt den Weltmarkt in eine neue Ära der Entwicklung führen.